Chengwaye 🐰 盤後評論

今日漲停板 53 檔，半導體設備、面板光電、被動元件、生技醫療四大族群合計 19 檔，佔比近 36%，主軸落在電子鏈，加計半導體材料、AI 散熱、連接器、IC 設計、封測、光通訊等次產業，廣義電子相關佔比已逾五成。上市 28、上櫃 25，結構罕見對半，反映權值股與中小型題材股同步發動，跟近期常見的中小型題材獨撐格局不同。漲停家數 53 檔落在近兩週中段水位，比起昨日（1 個交易日前）的 72 檔已收斂，但比 4/27（2 個交易日前）的 40 檔回升，盤面熱度仍偏熱絡。

法人籌碼清楚集中在半導體鏈。外資買超佔成交量比 Top 5 中，5425 台半外資吃下近 35%、6706 惠特達 31.1%、3581 博磊 26.6%，加上 3149 正達 31.4%、2067 嘉鋼高達 48.1%，火力高度向半導體與面板鏈傾斜。前述幾檔外資買超比都站上 30%，動能集中在這條主線；除這幾檔之外，今日漲停股普遍缺乏法人高比例承接,這是給讀者的觀察點:法人這一波是窄口徑追擊,不是廣譜共振。投信在 Top 5 全為零、自營占比也低,籌碼結構呈現外資單軍突進。

回看昨日漲停 72 檔在今日的延續性,開盤勝率 55.6%、收盤勝率 65.3%、平均收盤近 2.6%、續攻漲停 18 檔,整體延續性中性偏正常。族群層面,生技醫療(連 2 日勝率達標)與電腦週邊(連 2 日勝率達標)是本週少見的連續訊號,其餘族群多為單日表現突出但無延續紀錄;當天得分最高的生技醫療與稀有金屬,平均收盤接近 6%,題材股動能扎實。

把鏡頭拉到近 6 個交易日跨日比較,4/21(6 個交易日前)與 4/22(5 個交易日前)家數連兩日破百,分別對應隔日開盤勝率 81% 與 93.2%,但 4/22 那批的隔日收盤平均反而是 -0.8%,顯示高基期日的隔日續攻動能會被基期效應反噬。其後家數收斂到 34、44、40 檔,隔日開盤勝率反而拉到 76.5%、90.9%。今日基期 53 檔回到中位,對照昨日 72 檔的隔日開盤勝率僅 55.6%,明顯低於前幾個低基期日 70~90% 的水位,趨勢上開盤延續性已從高峰收斂;後續觀察家數一旦再回升,隔日延續性是否會再被基期效應壓抑。

盤前公告反應上,今日是「利多公告大量被消化」的典型一日。自結公告 8 件中,AI 評為利多的 5 件僅 6234 高僑(AI +7 分)開高走高收漲停;其餘像 7751 竑騰(AI +7 分)開低走低、日線收黑近 7%,3491 昇達科(AI +8 分)開低走低、日線下跌 4%,4967 十銓(AI +9 分)盤中雖開低走高翻升,日線仍收黑近 6%。AI 給的利多分數越高、市場接受度反而參差,這代表盤前利多有不少已被先前股價反映掉。

季報的訊號更鮮明。AI 評為利多的 10 件公告中只有 3 件走高,其中 3016 嘉晶(AI +8 分)開高走高直奔漲停是少數命中的代表;其餘像 3260 威剛(AI +9 分)開低走高、但日線仍收黑近 6%、5469 瀚宇博(AI +3 分)開低走低、日線下挫近 8%,多檔走勢偏向平盤走低或開低收黑。反觀 AI 評為偏空、利空合計 13 件中,仍有開低走高、開高走高的逆勢個案;8183 精星(AI -5 分)開低走低、日線重挫逾 8%,是少數忠實反映評分的一檔。庫藏股部分由 4745 合富-KY 開高走高收漲停、6741 91APP*-KY 開高整理收紅近 6%,公司宣告買回本身即正面訊號,反應扎實。

綜觀全日,盤面氣氛集中在半導體鏈與少數題材股,外資火力窄口徑突進,盤前利多公告卻多數被消化,這個落差顯示今日市場願意追的是「題材+族群輪動」而不是「單檔利多事件」,是族群動能勝過個案利多的一天。